2024-10-09 10:03:40來源:華泰期貨
來源:華泰期貨
期貨及現貨市場行情分析
2024年10月8日,碳酸鋰主力合約2411開于81500元/噸,收于76650元/噸,當日收盤價較昨日結算價下跌3.34%。當日成交量為381012手,持倉量為211822手,較前一交易日減少5779手,根據SMM現貨報價,目前期貨貼水電碳600元/噸。所有合約總持倉444168手,較前一交易日增加4260手。當日合約總成交量較前一交易日增加89405手,成交量增加,整體投機度為1.41 。當日碳酸鋰倉單44683手,較上個交易日增加1120手。
盤面:當日碳酸鋰主力合約2411開盤后沖高上漲,隨后整日震蕩下跌至收市最終收跌3.34%。節后首個交易日金融市場延續亢奮情緒,碳酸鋰大幅沖高,不過隨后商品市場情緒有所降溫,疊加碳酸鋰基本面偏弱,最終收跌。
碳酸鋰現貨:根據SMM數據,2024年10月8日電池級碳酸鋰報價7.65-7.8萬元/噸,較前一交易日上漲0.16萬元/噸,工業級碳酸鋰報價7.28-7.34萬元/噸,較前一交易日上漲0.16萬元/噸。
庫存方面:根據SMM最新統計數據,現貨庫存為12.46 萬噸,其中冶煉廠庫存為4.97 萬噸,下游庫存為3.48 萬噸,其他庫存為4.01 萬噸。
需求端:據Mysteel初步調研,磷酸鐵鋰材料的10月排產預計比9月環增4%,不過10月份市場長協比例仍舊維持7成,9月底大部分下游廠家已經簽完10月的采購訂單。10月的供需邊際改善,宏觀轉暖提供一定支撐。
供應端:節前未公告停產檢修的冶煉廠在假期內保持正常開工;據Mysteel初步調研,10月碳酸鋰產量預估為5.7萬噸,環比9月預計將下降8%,主因部分廠家停檢修影響,預計10月的碳酸鋰進口量較9月份小幅增加。
宏觀面:上周價格反彈后,鋰鹽廠于高位進場套保,節前加大放貨。庫存壓力和套保壓力仍然較大,中短期或在7-8萬區間震蕩為主,長期偏空以出清過剩產能。短期建議觀望或區間操作,若盤面給出生產企業較好利潤,可關注反彈后賣出套保機會。
觀點
目前總庫存仍處高位、交易所倉單突破4萬噸,且在持續增加,11月面臨倉單強制注銷,8萬以上空頭套保壓力仍大,盤面目前仍以反彈看待,長期偏空以出清過剩產能,短期或在7-8萬區間震蕩為主。需關注下方成本支撐強度,消費短排產情況,政策端利好等。建議觀望或區間操作為主,若盤面出現明顯反彈,可擇機進行賣出套保。
策略
區間操作為主,擇機賣出套保
■風險點
1、供應端不可抗力,供應不及預期,
2、消費端超預期,
3、宏觀情緒及持倉變動影響。
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