海南礦業（601969）4月20日發布投資者關系活動記錄表，公司于2023年4月14日接受19家機構調研，機構類型為保險公司、其他、基金公司、證券公司。 投資者關系活動主要內容介紹： 交流的主要問題與回復：

問：公司后續對“鐵礦石+油氣+新能源”三個賽道的定位和規劃如何？

答：公司“鐵礦石+油氣+新能源”三個賽道是一個立體化布局：鐵礦石業務是公司的壓艙石，首要目標是將成品礦產量穩定在較高的水平。油氣業務不僅能夠平滑鐵礦石單一產品價格波動對公司業績的影響，且隨著收購洛克石油49%股權及油氣產量的持續增長，油氣業務對公司業績貢獻有望進一步提升；公司將通過在現有油氣項目區塊新打井增產及持續關注和跟進其他優質投資并購項目繼續加大油氣業務布局。新能源上游領域是公司重點關注和布局的且快速發展的主賽道，并且是要長期深耕的產業，公司在加快2萬噸氫氧化鋰項目及Bougouni鋰礦建設開發的同時，仍然關注全球范圍內優質的新能源產業領域投資機會，堅持價值投資，穩步擴大產業規模。

(資料圖片僅供參考)

問：磁化焙燒項目建設進展及投產后提質增效情況如何?

答：石碌鐵礦石懸浮磁化焙燒技術改造項目整體工程建設進度已達到約65%，預計2024年一季度投產。磁化焙燒項目主要通過選礦技改提質增效，該項目實施并達產后，公司鐵精礦品位將從原來的62.5%提高到65%以上，鐵金屬回收率由60%提高至85%，產品質量及資源綜合利用水平顯著提升；品位65%的鐵精礦產能約115萬噸/年，產量主要取決于原礦供應量，公司會積極尋找穩定外購礦源來提升成品礦產量。

問：鐵礦石采選業務客戶及長協訂單情況？

答：公司鐵礦石產品銷售采取自主銷售和代理銷售相結合的方式，主要客戶包括中國寶武、山東鋼鐵（600022）及衢州元立等頭部鋼鐵企業及鐵礦石貿易公司，成品礦銷量60%-70%通過長協訂單銷售。截至今年一季度末，公司寶武資源簽訂戰略合作協議，全年供應100萬噸鐵礦石，包括塊礦和精粉，服務對象包括中國寶武集團下屬鋼鐵主業和礦山生產單元；并與敬業集團簽訂年度合作協議，2023年全年將供應36萬噸鐵精粉。

問：洛克石油八角場氣田脫烴增壓項目建設進展如何？

答：2023年3月20日，八角場氣田脫烴增壓項目實現點火成功；3月31日，項目主要流程通過測試，具備投入試生產條件；4月8日開始試生產運行，烴露點和水露點均達到設計指標。 脫烴工程將有效提升八角場區塊目前氣質；增壓外輸設施建設將為增產并連接干線管網創造必要條件，增加八角場區塊天然氣外輸量、拓寬銷售渠道，為該區塊提質上產奠定基礎。

問：油氣業務成本及利潤情況如何？

答：公司原油產品價格貼合布倫特原油價格，天然氣產品主要在國內銷售，國內天然氣價格由政府制定，比較穩定，目前主要參考四川省管網門站價。油氣業務現金成本主要涉及生產成本、攤銷成本及原油特別收益金三個方面，原油特別收益金征收比例與布油價格及油田所在國家政策相關。2022年洛克石油整體營業收入約2.35億美元，凈利潤約4836萬美元（國際會計準則），毛利率水平受到特別收益金及國際和國內會計準則差異等因素影響，在20%-40%之間。

問：油氣業務未來增量空間如何？

答：2023年洛克石油產量有望繼續增長，主要通過已經投產的八角場氣田脫烴增壓項目以及新增鉆完井等方式來實現八角場氣田日產量提升目標。雖然近期油價有所波動，但受益于良好的成本控制，及價格相對穩定的天然氣產量的增長，整體預計洛克2023年盈利水平能夠在之前持續增長的情況下保持良好的態勢。 中長期看，在不考慮外延并購其他油氣項目的情況下，天然氣增量主要來自八角場氣田；原油產量近兩年預計相對穩定，后續的增量主要是來自中國南海珠江口03/33區塊。

問：投資Bougouni鋰礦交易進展如何？

答：公司已于2023年2月初完成項目押金支付，并已于近日完成境外投資備案（ODI審批）手續，并已取得海南省商務廳頒發的《企業境外投資證書》及海南省發展和改革委員會頒發的《境外投資項目備案通知書》。公司和交易各方正在按照協議積極推進Bougouni鋰礦的其他相關交割事項，如KOD 完成約定重組程序等。同時，KMUK正在積極論證現場排產鉆孔方案為項目建設施工做準備。

問：Bougouni鋰礦后續建設安排和資金投入計劃如何？

答：項目交割完成后即計劃動工建設，此次交易海礦向項目公司增資的資金主要將用于選廠投建。

問：公司Bougouni鋰礦開發及運輸成本如何，鋰鹽一體化成本水平如何？

答：根據KOD公開數據，按照目前Bougouni鋰礦開發計劃來看，公司測算生產環節全成本不超過650美元/噸，在運費方面，非洲內陸鋰精礦運輸在80-100美元/噸，海運至中國約50美元/噸，整體運輸費用約在130-150美元/噸；公司氫氧化鋰加工成本基本與行業平均水平持平，上游資源相對自主可控，疊加海南自貿港稅收優惠，使得公司氫氧化鋰產品利潤空間有較強競爭力。

問：海南省國資股東對公司目前經營發展如何支持和管控？

答：海鋼集團目前持股海礦29.35%，主要通過董事會和股東大會參與公司治理。在重大事項方面，公司與海南國資股東的溝順非常順暢，近兩次投資并購項目（洛克49%股權收購及Bougouni鋰礦投資并購）國資股東都非常支持和認可，希望上市公司做大做強。

問：大股東復星對公司目前的減持進展如何，對海南礦業的未來定位如何？

答：2023年以來公司未收到復星減持計劃；智能制造仍然是復星生態產業中的重要組成部分，并且新能源產業鏈是復星智能制造板塊中重要一環。復星作為海礦控股股東的地位不變，海礦的發展戰略和價值內涵也沒有變化。

問：公司目前賬面現金情況如何？2023年是否有再融資計劃？

答：截至2022年底，公司賬面貨幣現金約37億元，其中受限資金約6.25億元，公司貨幣資金結合經營貸款及并購貸款能夠滿足目前公司生產運營、項目建設及對外投資需要。 公司始終重視產融結合，尤其作為一家上市公司，致力于充分利用多渠道、低成本的融資方式為公司持續經營發展和投資并購準備充分的資金。在目前注冊制全面放開的大環境下，整體市場的融資環境更加積極。隨著近幾年公司盈利能力持續增強，目前海礦從平均凈資產收益率等角度能夠滿足更多的融資條件，公司會結合整體資本市場、募投項目等情況擇機安排; 海南礦業股份有限公司主要從事鐵礦石和油氣這兩大資源類產業的經營，主要包括鐵礦石采選、加工及銷售業務，大宗商品貿易及加工業務，并通過控股子公司洛克石油從事油氣勘探、評價和開發、生產的上游全周期業務。主要產品有高爐塊礦(甲塊、乙塊)、鐵精礦、粉礦和氯化鈷、電積銅等。根據中國鋼鐵工業協會經濟運行月報的統計結果，本公司2011、2012和2013年，經濟效益綜合指數排名均為第一名。公司近年來獲得了一系列榮譽，具體包括：2010年2月，本公司獲海南省人民政府“2009年度海南省安全生產工作先進集體”稱號；2010年5月，本公司獲海南省工業經濟聯合會、中國新型工業化促進會、中國工業報社、企業改革與管理雜志社“海南省工業經濟發展十大功勛企業”稱號；2012年3月公司所屬石碌鐵礦獲評國土資源部“國家級綠色礦山試點單位”；2012年4月，本公司獲國土資源部“礦產資源節約與綜合利用專項優秀礦山企業”稱號；2012年5月，本公司被評為第六屆“海南省優秀企業”；2013年4月，本公司獲國土資源部“礦產資源節約與綜合利用先進適用技術推廣應用示范礦山”稱號；2013年8月，本公司獲“首屆全國踐行生態文明優秀企業”稱號。

調研參與機構詳情如下：