“又一超級賽道要火了。”昨日，充電樁概念早盤亦放量高開高走，漲逾1%，創1個多月來新高。其中，北巴傳媒(600386)開盤后不到2分鐘就直線漲停，股價創5年半來新高;金龍羽(002882)、日豐股份(002953)等多股也直線拉漲停，英飛特(300582)、祥明智能(301226)等漲超10%。隨著新能源汽車行業的高速發展，我國新能源汽車領域政策逐漸由購置環節轉向充電設施環節，并且明確充電樁將作為新基建重要部分，作為國家重點投資方向。

政策持續加碼，充電樁板塊持續走強

“不到2分鐘直線漲停”“股價創5年半新高”……昨日，充電樁板塊個股頻掀漲停潮。數據顯示，主力加倉板塊超8億元，其中萬馬股份(002276)、英可瑞(300713)均獲凈流入超億元，特銳德(300001)、金冠股份(300510)、國電南瑞(600406)主力凈流入規模居前。

截至昨日收盤，迦南智能(300880)依舊漲逾20%，緊隨其后的是祥明智能、英飛特、英可瑞，漲幅皆超10%，日豐股份漲停，蘇文電能(300982)、起帆電纜(605222)、寶馨科技(002514)、佰奧智能(300836)、澤宇智等漲幅也居前。

消息面上，充電樁行業政策利好頻出。今年以來，政府持續出臺政策鼓勵充電樁建設，2月八部委明確新增公用樁與公共新能源車比例力爭達到1∶1的目標;4月政治局會議首次單獨點名充電樁，強調加快推進充電樁建設;5月國常會強調適度超前建設充電樁。

在需求激增和政策加持下，我國充電樁裝機高速增長。中國充電聯盟數據顯示，從2022年5月到2023年4月，月均新增公共充電樁約5.8萬臺。今年一季度國內充電樁裝機63.2萬臺，同比增長29%。其中4月比3月公共充電樁增加6.7萬臺，4月新增充電樁同比增長52%。

行業超高景氣度，也帶動相關上市公司業績快速增長。數據統計，一季度充電樁概念股營收平均增長近26%，其中，陽光電源(300274)、固德威、科士達(002518)、可立克(002782)、贛能股份(000899)、綠能慧充(600212)、雙杰電氣(300444)7股營收翻倍。更有近30股歸母凈利潤翻倍，其中，固德威、英威騰(002334)業績增速超30倍，上海電氣(601727)超20倍，雙杰電氣也在10倍以上。

充電樁迎來發展黃金期

充電樁是電動汽車快速發展不可或缺的一環，然而與高速增速的電動汽車保有量相比，充電基礎設施建設卻稍顯滯后，近年來各國均推出政策大力支持充電基礎設施建設。

“新能源汽車保有量尤其是純電動車型保有量提升、車樁比降低、海外充電樁加速滲透共同推高行業市場空間。國內政策補貼由補購置轉向補運營，充電場站實際運營效率提升、經濟性提升。海外車樁比高，充電設施建設存在缺口，多項政策助力充電樁加速滲透，為國內樁企提供廣闊出海空間。”開源證券電力設備與新能源首席分析師殷晟路分析認為。

民生證券指出，未來“行業政策細化+新能源汽車加快滲透+車樁比高位”驅動下，預計充電樁將迎來發展黃金期。

國盛證券表示，長期來看，公共樁長期增長邏輯已確定，預計其配建增速加快為必然趨勢。隨著未來下游新能源汽車市場消費潛能的逐步釋放，預計配套需求將進一步提升。在政策和需求雙重驅動下，充電樁行業有望迎來加速配建期。

據IEA預計，2030年全球將有550萬個公共快充樁和1000萬個公共慢充樁，充電的電力需求或超750TWh，市場空間廣闊。中信證券指出，受益于充電樁建設加速及大功率趨勢，充電模塊有望迎來量利齊升。從需求量角度看，預計直流樁在充電樁建設中的占比以及單樁充電功率將進一步提升，進而提升充電模塊的需求量。從盈利角度看，目前充電模塊單W價格已趨于穩定，產品從此前主流的15/20kW向30/40kW發展，帶來單品價值量和毛利率的提升。

對于后市，華福證券表示，5月5日召開的國常會強調要聚焦制約新能源汽車下鄉的突出瓶頸，適度超前建設充電基礎設施。“超前建設”是有效擴大充電樁投資的動力之一，提前釋放充電樁建設需求。同時，還建議關注國內充電樁的運營商和設備制造環節。

華金證券認為，充電作為新能源汽車最重要的補能方式，要與新能源汽車發展速度相匹配，國內外充電樁的建設均有望加速，高壓快充是產業趨勢，具備海外配套能力的企業具有更強的盈利能力。建議重點關注：特銳德、盛弘股份(300693)、英杰電氣(300820)、雙杰電氣、道通股份和通合科技(300491)等。

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