匯通財(cái)經(jīng)APP訊——北京時(shí)間7月6日亞市早盤，美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于103.34附近。美元兌其他主要貨幣周三攀升，此前美聯(lián)儲(chǔ)的6月政策會(huì)議記錄強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)7月底再次加息的預(yù)期。上月，幾乎所有美聯(lián)儲(chǔ)決策者都同意保持利率不變，大多數(shù)決策者預(yù)計(jì)最終需要進(jìn)一步收緊政策，這一觀點(diǎn)推動(dòng)美債收益率攀升，令美元擴(kuò)大漲幅。周三美元指數(shù)最后收漲0.25%，報(bào)103.36。?

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根據(jù)芝商所(CME)的FedWatch工具，聯(lián)邦基金利率期貨市場(chǎng)預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)在7月26日為期兩天的政策會(huì)議結(jié)束時(shí)加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性上升至88.7%。

LPL?Financial首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jeffrey?Roach表示，在6月的鷹派暫停加息之后，如果沒(méi)有任何意外，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在7月加息。他稱，周五的就業(yè)報(bào)告將被細(xì)致分析，尋找任何勞動(dòng)力市場(chǎng)正在減弱的跡象。他在一份報(bào)告中稱：“會(huì)議記錄中一段非常引人關(guān)注的陳述顯示，就業(yè)增長(zhǎng)實(shí)際上可能比就業(yè)報(bào)告所顯示的要弱。”

根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查，勞工部的報(bào)告預(yù)計(jì)將顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)在6月增加22.5萬(wàn)個(gè)工作崗位，失業(yè)率下降到3.6%。

Convera高級(jí)市場(chǎng)分析師Joe?Manimbo稱：“經(jīng)濟(jì)總體上看起來(lái)很有韌性，但制造業(yè)已經(jīng)連續(xù)八個(gè)月處于這種低迷狀態(tài)，我們必須看看這是否會(huì)推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)暗示離緊縮周期結(jié)束已經(jīng)不遠(yuǎn)了。”

周三美元兌日元一度升至144.73的高點(diǎn)，但仍低于去年秋季促使日本當(dāng)局進(jìn)行干預(yù)的145，當(dāng)天最后收漲0.15%，報(bào)144.64。匯價(jià)上周曾短暫升至145.06高位，那是11月以來(lái)的第一次。

美元兌日元的走勢(shì)大致與美國(guó)10年期公債收益率相一致，后者在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄公布后升至3.9375%。

美銀駐東京首席外匯和利率策略師Shusuke?Yamada表示，市場(chǎng)正在關(guān)注干預(yù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，但從中期來(lái)看，正在尋找日元進(jìn)一步下行的可能性。他還表示：“我們認(rèn)為財(cái)務(wù)省在與去年相同的水平上進(jìn)行干預(yù)的可能性不是很大--如果跌勢(shì)不快，低于150我們可能根本看不到干預(yù)。”?

周三歐元兌美元收跌0.22%，報(bào)1.0853。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景么蒙陰，令歐元持續(xù)承壓。?

地緣沖突持續(xù)，通脹預(yù)期高企，加息周期仍未結(jié)束且對(duì)經(jīng)濟(jì)的抑制影響開(kāi)始加深。隨著越來(lái)越多不及預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布，年初時(shí)各方對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的樂(lè)觀情緒逐步消失。越來(lái)越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告，低迷的增長(zhǎng)可能會(huì)持續(xù)數(shù)年。

法興銀行外匯衍生品策略師Olivier?Korber在一份報(bào)告中稱，鑒于歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)，歐元兌美元隱含波動(dòng)率水平較低看起來(lái)是（市場(chǎng)）自滿的表現(xiàn)。歐元兌美元的隱含波動(dòng)率已下降到實(shí)際波動(dòng)率的水平，似乎反映了市場(chǎng)的自滿情緒，因歐元區(qū)最近面臨一系列負(fù)面的經(jīng)濟(jì)意外，并進(jìn)入了技術(shù)性衰退。隨著利率急劇上升的影響，隱含波動(dòng)率現(xiàn)在可能會(huì)上升。這位策略師表示，機(jī)械地收緊貨幣政策是以犧牲未來(lái)增長(zhǎng)為代價(jià)的。據(jù)Refinitiv的數(shù)據(jù)，歐元兌美元3個(gè)月期隱含波動(dòng)率約為6.425%，低于年初時(shí)的8.6%。

據(jù)市場(chǎng)調(diào)查，預(yù)計(jì)歐元兌美元匯率在六個(gè)月內(nèi)將上漲不到1%，達(dá)到1.10（6月份的調(diào)查結(jié)果為1.11）。?

經(jīng)歷三個(gè)交易日的上漲后，英鎊兌美元周三微跌0.06%，報(bào)1.2703。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）的數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)是G7中唯一通脹仍在上升的國(guó)家。這幫助支撐英國(guó)央行的加息預(yù)期，限制英鎊兌美元的跌幅。

總部位于巴黎的該組織周二表示，G7的同比通脹率從4月份的5.4%降至5月份的4.6%，達(dá)到2021年9月以來(lái)的最低水平。

5月份，大多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體都出現(xiàn)了下降趨勢(shì)，美國(guó)、加拿大、法國(guó)、德國(guó)、意大利和日本的年化通脹率都有所下降。但人們發(fā)現(xiàn)英國(guó)是一個(gè)例外。該組織表示，英國(guó)5月份所有項(xiàng)目的CPI同比上漲至7.9%，略高于4月份的7.8%。?

摩根大通表示，英國(guó)央行有可能不得不將利率最高推至7%，進(jìn)而引發(fā)經(jīng)濟(jì)“硬著陸”來(lái)平抑通脹。

摩根大通的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Allan?Monks表示，一些指標(biāo)表明英國(guó)央行的關(guān)鍵利率將不得不從目前的5%進(jìn)一步上調(diào)2個(gè)百分點(diǎn)以控制通脹，而與此同時(shí)經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)升溫。

周四重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.三菱日聯(lián)：英國(guó)通脹趨勢(shì)下降可能會(huì)削弱英鎊；

三菱日聯(lián)分析師Derek?Halpenny在一份報(bào)告中表示，英國(guó)短期通脹預(yù)期應(yīng)該很快就會(huì)下降，隨著對(duì)英國(guó)央行利率預(yù)期的降低，英鎊將會(huì)走軟。他表示，最近的CPI數(shù)據(jù)顯示，食品通脹已經(jīng)見(jiàn)頂，英國(guó)超市已經(jīng)宣布了降價(jià)計(jì)劃，從7月份開(kāi)始，水電費(fèi)應(yīng)該會(huì)下降。這應(yīng)該意味著“未來(lái)幾個(gè)月通脹將出現(xiàn)更有意義的下降，并將導(dǎo)致市場(chǎng)懷疑英國(guó)央行未來(lái)需要加息的幅度。”該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，英國(guó)央行將再加息兩次，而目前市場(chǎng)預(yù)期為五次，這將消除目前對(duì)英鎊收益率的部分支撐；

2.荷蘭合作銀行：若本月數(shù)據(jù)支撐美聯(lián)儲(chǔ)在7月后加息，美元有望上漲；

荷蘭合作銀行高級(jí)匯市分析師Jane?Foley在一份報(bào)告中稱，如果本周的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)(包括周四的ADP就業(yè)數(shù)據(jù)和ISM服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)，以及周五的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù))強(qiáng)勁，美元可能會(huì)上漲，因市場(chǎng)開(kāi)始預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在7月以后繼續(xù)加息。她表示，強(qiáng)于預(yù)期的數(shù)據(jù)可能會(huì)提振美聯(lián)儲(chǔ)在7月之后再次加息的前景，并在近期支撐美元。目前，市場(chǎng)“仍不愿消化7月以后進(jìn)一步加息的預(yù)期”。然而，美元的任何上漲都可能是短暫的，因?yàn)椤懊绹?guó)經(jīng)濟(jì)在年底前可能會(huì)放緩”；

3.美國(guó)銀行：在波動(dòng)性上升的情況下走向150，可能出現(xiàn)外匯干預(yù)；

美國(guó)銀行全球研究亞太外匯策略主管Adarsh?Sinha表示：“過(guò)去一周，日本政府官員在口頭上加大了反對(duì)日元貶值的力度。如果美元兌日元超過(guò)145，并在波動(dòng)性上升的情況下走向150，外匯干預(yù)可能會(huì)出現(xiàn)；”

4.分析師：若美國(guó)數(shù)據(jù)走強(qiáng)，或?qū)е職W元兌美元跌破1.08；

市場(chǎng)分析師James?Skinner稱，歐元兌美元在接近兩個(gè)月高位的位置進(jìn)入新一周，但很快失去動(dòng)能，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)導(dǎo)致美元再次走強(qiáng)，亞太貨幣走弱，歐元兌美元可能進(jìn)一步回落至1.08或以下。