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上市銀行三季報披露拉開帷幕，多家城、農商行率先公布業績情況。近日，常熟銀行(行情601128,診股)、成都銀行(行情601838,診股)、蘇農銀行(行情603323,診股)、杭州銀行(行情600926,診股)、江蘇銀行(行情600919,診股)和廈門銀行(行情601187,診股)陸續發布了前三季度業績快報。根據報告，多家銀行的營收和凈利潤同比增長均超過兩位數，同時，資產質量保持穩健，不良貸款率持續下降。

地方經濟的韌性支撐了銀行發展的韌性，優質區域性銀行的潛力正逐漸顯現。區域經濟是基本盤，經濟穩、需求穩、投放穩、定價穩，從而支撐起了銀行資產規模的擴張，也為其利息凈收入、營收以及盈利打下了基礎。

上述幾家銀行的高增長反映出在當前宏觀環境下，部分中小行受益區位優勢與政策紅利，同時受房地產業務拖累相對較小，業績增長更為亮眼。

不過就行業整體而言，業內普遍預計三季報銀行營收、歸母凈利潤增速將繼續小幅放緩，且內部分化現象將愈發明顯。有分析稱，要重點關注“韌性”中的“分化”，小而美銀行預計仍是佼佼者，這類銀行三季報業績高成長的確定性更強。

經營業績表現亮眼

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從已披露的業績數據來看，多家銀行在當前經濟下行壓力仍然較大的環境下仍實現了三季報“開門紅”。

其中，成都銀行于10月13日晚發布公告，是今年A股上市銀行中首家披露前三季度經營情況的銀行。數據顯示，今年前9個月，成都銀行實現營業收入152.46億元，同比增長16.07%；實現歸母凈利潤67.52億元，同比增長31.59%，創下上市以來同期歸母凈利潤增幅新高。

緊隨其后，常熟銀行也于當日公布了前三季度業績快報，表現同樣亮眼。報告顯示，今年前9個月，常熟銀行實現營業收入66.82億元，同比增長18.62%；實現歸母凈利潤為20.79億元，同比增長25.24%，創2019年以來新高。

兩家銀行均取得靚麗的業績表現，這主要依托于其業務優勢。天風證券(行情601162,診股)稱，常熟銀行小微信貸投放有條不紊，而成都銀行受益寬信用推進、基建加碼提振融資需求，兩者都具備較強的資產挖掘能力，信貸擴張有抓手。

隨后在10月17日，又有三家銀行公布了相關業績情況。蘇農銀行公告稱，2022年前三季度，該行實現營業收入30.54億元，同比增長6.71%；歸屬于母公司股東的凈利潤12.52億元，同比增長20.62%。

值得注意的是，從區域上看，該行蘇州城區戰略繼續發力，貢獻絕大比例的信貸增量。數據顯示，該行第三季度新增貸款22.65億元，同比少增30億元，其中蘇州城區貸款貢獻超過95%新增貸款。有券商分析師稱，蘇州城區作為“新市場”，經濟更發達、金融需求更旺盛，蘇農銀行受益于得天獨厚的地理區位，蘇州城區“增量市場”的業務貢獻度有望進一步提升。

另外，杭州銀行公告稱，公司堅定按照“二二五五”戰略的指引，堅持“穩中求進”總基調，以客戶為中心、以效益為導向、以奮斗者為本，強化數智賦能，精益求精，加快構建新發展格局，推進高質量發展。2022年前三季度公司實現營業收入260.62億元，較上年同期增長16.47%；實現歸母凈利潤92.75億元，較上年同期增長31.82%。

江蘇銀行公告稱，今年前三季度預計實現凈利潤為202.85億元~205.97億元，凈利潤同比增長30.00%~32.00%。該行還提及，業績變動原因在于堅決貫徹落實中央大政方針和江蘇省委、省政府決策部署，以建設“智慧化、特色化、國際化、綜合化”的服務領先銀行為戰略引領，始終堅持服務實體經濟，統籌推進經營管理各項工作，業務規模、效益、質量穩步提升。

10月18日，廈門銀行發布了三季度業績快報。報告顯示，今年前三季度，該行實現營業收入44.50億元，較上年同期增長15.41%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤18.00億元，較上年同期增長19.00%。

整體而言，上述區域銀行經營業績均實現了良好增長。實際上，中小銀行的業績表現和區域經濟發展高度相關。近年來區域經濟分化加劇，發達地區的經濟保持較高增速，優于全國平均水平。在此背景下，考慮到當地的貸款需求、資產質量、溢價等情況，位于優質區域的中小銀行經營情況也會優于行業整體水平，尤其是浙江、江蘇等地。

不過和其它銀行相比，常熟銀行前三季度總資產、總負債、總貸款同比增速有所回落。其中，總資產同比增長17.66%，同比增速較二季度末下滑1.11個百分點；貸款同比增長15.39%，同比增速略低于資產；第三季度新增貸款20.33億元，同比少增89億元。

天風證券研報提及，這主要系三季度疫情反復影響下，常熟銀行主動調整信貸投放節奏，提升貸款投放穩健性，為后續資產擺布騰挪空間。此外第三季度該行小微信貸出表額度達36.39億元，優質信貸資產出表不僅可以盤活存量資產，減輕資本充足率壓力，還可以為更多小微業務的開展留下額度空間。

10月末即將進入三季報業績密集披露期，有上述幾家銀行打頭陣，預計部分優質上市銀行業績大概率繼續保持穩定、較優的增長態勢，有望提振市場對銀行板塊的信心。

就行業整體而言，中金公司(行情601995,診股)分析稱，前三季度上市銀行營收同比增長達3.2%，凈利潤同比增長6.6%，與上半年的3.4%和6.1%基本持平。

不良貸款率持續下降

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在經營業績實現增長的同時，銀行資產質量也持續改善。就已公布數據的四家銀行來看，三季度末不良貸款率均有下調，且維持在1%以下；多家銀行撥備覆蓋率也有提高。

具體而言，截至9月末，成都銀行不良貸款率0.81%創新低，較年初下降0.17個百分點，較6月末下降0.02個百分點，呈逐季下降態勢。

常熟銀行不良貸款率0.78%，較年初下降0.03個百分點，較6月末下降0.02個百分點，創下歷史新低；撥備覆蓋率達542.02%，較年初提升10.20個百分點。

蘇農銀行不良貸款率為0.94%，較年初下降0.06個百分點，創2012年以來最低水平；關注貸款率1.76%，較年初下降0.80個百分點；撥備覆蓋率437.22%，較年初提升25個百分點。

杭州銀行不良貸款率為0.77%，較上年末下降0.09個百分點；撥備覆蓋率達583.67%，較上年末提高15.96個百分點。

廈門銀行不良貸款率為0.86%，較上年末下降0.05個百分點；撥備覆蓋率達385.02%，較上年末提高14.38個百分點。

上述銀行不良率的進一步好轉，一方面與其加大壞賬核銷與處置力度有關；另一方面也反映了經濟復蘇步伐穩定，尤其是銀行涉房業務的不良壓力或有所緩解。申萬宏源(行情000166,診股)分析稱，三季報銀行資產質量總體平穩，不良持平撥備微升，風險預期最悲觀的時點已過，優質區域性銀行繼續以更厚實的撥備家底、更干凈的賬面不良引領同業。

中金公司也表示，因市場較為充裕的流動性環境，多數行業的多數企業融資難度不大，違約概率較小，銀行資產質量穩定，而在房地產相關行業，因三季度房地產銷售數據仍然較弱，對公開發貸方面不良可能仍有生成，展望未來，因房地產政策已有見底，持續關注不良生成拐點的到來。

就政策層面，9月以來，穩地產政策進一步加碼，2000億元“保交樓”專項借款加速落地，9月底中央部委層面再連出三項政策，包括階段性放寬部分城市首套房利率下限、下調住房公積金貸款利率、定向購房退稅優惠等，政策放松從“因城施策”走向“全局調整”。

同時，監管鼓勵全國性銀行增加制造業中長期貸款，央行設立2000億元以上更新改造設備再貸款，并督促在年內加快信貸投放，以拉動形成更多融資，擴大制造業市場需求，推動消費恢復。在業內人士看來，這將有利于激活信貸供需，進一步緩解市場對銀行業資產質量的擔憂。

光大證券(行情601788,診股)銀行業首席分析師王一峰表示，展望四季度，銀行經營基本面有望穩中向好。一方面，房地產供需兩端支持政策進一步加碼，疊加前期政策逐步落地顯效，有望與基建共同推動“實質性”寬信用的形成，有助于緩釋銀行體系資產質量壓力；另一方面，資產端收益率可能延續下行態勢，但存款掛牌利率下調有助于緩釋負債成本壓力，資產負債重定價周期錯配或驅動銀行四季度凈息差階段性走平。