(資料圖)

作為螞蟻集團(tuán)業(yè)務(wù)整改的一部分，螞蟻消金的增資進(jìn)展備受市場(chǎng)關(guān)注。

11月14日晚間，魚(yú)躍醫(yī)療(行情002223,診股)等多家上市公司發(fā)布公告稱(chēng)，螞蟻消金的注冊(cè)資本金將由原來(lái)的80億元增至185億元，包括螞蟻集團(tuán)、杭金數(shù)科、舜宇光學(xué)、傳化智聯(lián)(行情002010,診股)、魚(yú)躍醫(yī)療、博冠科技、重慶農(nóng)信投資在內(nèi)的多家公司參與增資認(rèn)購(gòu)。其中，杭金數(shù)科、舜宇光學(xué)、傳化智聯(lián)、博冠科技以及重慶農(nóng)信投資是新晉股東。

記者注意到，去年底，螞蟻消金220億元增資計(jì)劃曾流出，中國(guó)信達(dá)、港股上市公司舜宇光學(xué)、網(wǎng)易旗下博冠科技和重慶國(guó)資委旗下渝富資本擬出資認(rèn)購(gòu)股份。不過(guò)，220億元增資計(jì)劃最終因中國(guó)信達(dá)“商業(yè)上審慎考慮擬不參與股權(quán)認(rèn)購(gòu)”而流產(chǎn)。

對(duì)比兩次增資方案可以發(fā)現(xiàn)，資金從220億元縮減至105億元，舜宇光學(xué)、博冠科技依舊參與認(rèn)購(gòu)，杭州政府旗下杭金數(shù)科和上市公司傳化智聯(lián)補(bǔ)位，同是重慶國(guó)資委旗下的渝富資本被農(nóng)信投資取代。本次增資完成后，螞蟻集團(tuán)仍保持50%的持股比例，杭州政府旗下杭金數(shù)科將成為螞蟻消金第二大股東。

多位行業(yè)專(zhuān)家指出，螞蟻消金增資既是業(yè)務(wù)合規(guī)的要求，也是業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，是螞蟻集團(tuán)整改的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，對(duì)于消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展也有一定的正向作用。本次增持落定，能滿(mǎn)足螞蟻消金階段業(yè)務(wù)需求，后續(xù)隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展也有可能繼續(xù)申請(qǐng)?jiān)鲑Y。

螞蟻消金擬增資105億元

依據(jù)魚(yú)躍醫(yī)療披露的信息，螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司、杭州金投數(shù)字科技集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“杭金數(shù)科”）、舜宇光學(xué)、傳化智聯(lián)、網(wǎng)易旗下廣州博冠信息科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“博冠科技”）、重慶市供銷(xiāo)合作總社的孫子公司重慶市農(nóng)信投資集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“重慶農(nóng)信投資”）和魚(yú)躍醫(yī)療以共計(jì)105億元認(rèn)購(gòu)螞蟻消金的新增注冊(cè)資本。增資完成后，螞蟻消金的實(shí)繳注冊(cè)資本將達(dá)到185億元，在持牌消費(fèi)金融公司中位居第一。

本次增資完成后，螞蟻集團(tuán)將以92.5億元的認(rèn)繳注冊(cè)資本金額仍保持50%的持股比例；杭州政府旗下杭金數(shù)科將以18.5億元的認(rèn)繳注冊(cè)資本金額，成為螞蟻消金第二大股東；中國(guó)信達(dá)旗下南洋商業(yè)銀行將以6.491%的持股比例成為第三大股東。

值得注意的是，杭金數(shù)科主要股東為杭州市金融投資集團(tuán)有限公司（持股54.03%）、杭州金投建設(shè)發(fā)展有限公司（持股45.97%），實(shí)際控制人為杭州市人民政府。杭州市金融投資集團(tuán)有限公司和傳化智聯(lián)的母公司傳化集團(tuán)還參股了錢(qián)塘征信有限公司（籌），后者為螞蟻集團(tuán)參股的開(kāi)展個(gè)人征信業(yè)務(wù)的公司。

記者注意到，中國(guó)信達(dá)去年底發(fā)公告宣布，根據(jù)股權(quán)認(rèn)購(gòu)協(xié)議，螞蟻消金向全體增資認(rèn)購(gòu)方增發(fā)注冊(cè)資本人民幣220億元。其中，中國(guó)信達(dá)將出資人民幣60億元，以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)螞蟻消金公司20%股份權(quán)益。舜宇光學(xué)擬出資18億元，持股比例為6%；博冠科技擬出資13.22億元，持股比例為4.407%；渝富資本擬出資7.8億元，持股比例為2.6%。

不過(guò)，中國(guó)信達(dá)在今年初又宣布，因商業(yè)上審慎考慮擬不參與螞蟻消金股權(quán)認(rèn)購(gòu)。魚(yú)躍醫(yī)療、舜宇光學(xué)隨后也宣布暫緩認(rèn)購(gòu)螞蟻消費(fèi)金融股權(quán)，并稱(chēng)“由于若干認(rèn)購(gòu)人退出股權(quán)認(rèn)購(gòu)協(xié)議，螞蟻消金決定暫緩本次增資”。

對(duì)于增資計(jì)劃暫緩，螞蟻消金方面曾對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者回應(yīng)稱(chēng)：“尊重投資者的商業(yè)決策。螞蟻消金公司將在監(jiān)管部門(mén)指導(dǎo)下，積極和各方投資人共同磋商，繼續(xù)按照市場(chǎng)化原則盡快確定新的增資方案，確保消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)整改落實(shí)到位。”

增資是螞蟻整改重要環(huán)節(jié)

螞蟻消金去年6月由銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立，螞蟻集團(tuán)花唄、借唄也在同年正式啟動(dòng)品牌隔離工作?！拔浵伡瘓F(tuán)整改很重要的一部分是把花唄、借唄品牌剝離，納入到螞蟻消金的業(yè)務(wù)當(dāng)中。也就是螞蟻針對(duì)C端用戶(hù)的業(yè)務(wù)主要由消費(fèi)金融公司承接，因花唄、借唄業(yè)務(wù)規(guī)模較大，受杠桿影響，螞蟻原有的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照是無(wú)法支撐這么大規(guī)模業(yè)務(wù)的。消費(fèi)金融公司也有十倍的杠桿要求，螞蟻消金原有的80億元注冊(cè)資本金無(wú)法合規(guī)承接花唄和借唄的總體規(guī)模，測(cè)算下來(lái)，需要200億元左右的注冊(cè)資本金?！敝袊?guó)社科院金融研究所金融科技研究室主任尹振濤告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者。

尹振濤表示，花唄、借唄業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)形成，如果沒(méi)有足夠?qū)嵙Φ南M(fèi)金融公司承接，可能會(huì)讓用戶(hù)面臨斷貸的情形，這對(duì)用戶(hù)體驗(yàn)、對(duì)市場(chǎng)的沖擊是比較大的，所以螞蟻消金注冊(cè)資本金的增加其實(shí)也是穩(wěn)定整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)線(xiàn)上信貸市場(chǎng)。

零壹研究院院長(zhǎng)于百程對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，螞蟻消金公司是由銀保監(jiān)會(huì)審批監(jiān)管的全國(guó)性持牌金融機(jī)構(gòu)，將承接兩家螞蟻小貸中符合監(jiān)管規(guī)定的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，需要滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)杠桿要求，三季度末螞蟻消金的負(fù)債總額接近1000億元，如今80億元的資本金已經(jīng)限制了繼續(xù)承接業(yè)務(wù)和發(fā)展。因此補(bǔ)充資本金既是業(yè)務(wù)合規(guī)的要求，也是業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。雖然此次方案增資金額較上次有所降低，但已能滿(mǎn)足階段業(yè)務(wù)需求，后續(xù)隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展也有可能繼續(xù)申請(qǐng)?jiān)鲑Y。

博通咨詢(xún)金融業(yè)資深分析師王蓬博直言，螞蟻消金公司增資方案敲定是螞蟻整改的重要環(huán)節(jié)。王蓬博告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，從行業(yè)角度看，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)近期頻繁增資或者通過(guò)ABS（資產(chǎn)證券化）吸收資金，在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)宣布增資是一個(gè)比較好的選擇。另一方面，從螞蟻?zhàn)陨淼慕嵌葋?lái)看，也要符合注冊(cè)資本金和杠桿率等方面的規(guī)定。

螞蟻消金公司此次增資，股東結(jié)構(gòu)也備受關(guān)注。當(dāng)前方案中，杭州國(guó)資杭金數(shù)科和重慶國(guó)資農(nóng)信投資入股，二者分別處于螞蟻集團(tuán)和螞蟻消金的注冊(cè)所在地。于百程指出，杭金數(shù)科將位列第二大股東（占比10%），顯示出地方政府對(duì)于螞蟻消金業(yè)務(wù)的支持。另一個(gè)國(guó)資股東從重慶渝富變更為農(nóng)信投資，后者為重慶市供銷(xiāo)合作總社旗下，供銷(xiāo)社的參與對(duì)于螞蟻消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的合作支持可能更為有利。

王蓬博表示，參與增資的既有魚(yú)躍醫(yī)療這類(lèi)老股東，也有新進(jìn)的國(guó)資企業(yè)杭金數(shù)科以及傳化智聯(lián)、博冠科技這類(lèi)新參與認(rèn)購(gòu)的公司，在第一目的是找到資金認(rèn)購(gòu)股權(quán)的前提下，螞蟻消金在選擇引入新股東上顯示出對(duì)消費(fèi)金融運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景的重視。

尹振濤表示，從股東構(gòu)成看，新進(jìn)股東較多，股東背景也較豐富，總體感覺(jué)還是以服務(wù)C端用戶(hù)的股東為主，以民生生態(tài)領(lǐng)域?yàn)橹鳌Ｎ浵佅鸬脑O(shè)立、增資和股東調(diào)整，都是螞蟻集團(tuán)整改的重要環(huán)節(jié)，整改后螞蟻集團(tuán)進(jìn)一步回歸本源，理順每個(gè)業(yè)務(wù)條線(xiàn)的邏輯和責(zé)任，明確每一個(gè)牌照的作用?！皩?duì)行業(yè)來(lái)講，大家其實(shí)等著一個(gè)大平臺(tái)的整改方案的落地，看看下一步圍繞大型金融科技公司，金融業(yè)務(wù)到底是怎樣的構(gòu)架”。

于百程表示，螞蟻消金是消費(fèi)金融行業(yè)最大的機(jī)構(gòu)之一。此次增資后，其注冊(cè)資本將超過(guò)招聯(lián)消金躍居第一。螞蟻集團(tuán)業(yè)務(wù)還在整改過(guò)程中，螞蟻消金增資及國(guó)資股東落定有助于集團(tuán)業(yè)務(wù)的調(diào)整，對(duì)于消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展也有一定的正向作用。