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隨著三季報(bào)的披露，上市銀行綠色金融發(fā)展情況浮出水面。整體來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)綠色金融發(fā)展迅速，綠色信貸是絕對(duì)主力。信貸投向主要集中在綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)、碳減排相關(guān)項(xiàng)目，轉(zhuǎn)型金融方面仍需提升。

綠色信貸量大幅攀升

近日，人民銀行發(fā)布《2022年三季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）?！秷?bào)告》顯示，三季度綠色貸款保持高速增長(zhǎng)。截至2022年三季度末，本外幣綠色貸款余額20.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)41.4%，比上年末高8.4個(gè)百分點(diǎn)，高于各項(xiàng)貸款增速。

前三季度綠色信貸“放量”在多家A股上市銀行的三季報(bào)中也有所體現(xiàn)。六大國(guó)有銀行中，工、農(nóng)、中、建四大行在綠色信貸余額繼續(xù)穩(wěn)居萬(wàn)億元以上。其中，工商銀行(行情601398,診股)居首位，約3.4萬(wàn)億元；建設(shè)銀行(行情601939,診股)綠色貸款近2.6萬(wàn)億元；農(nóng)業(yè)銀行(行情601288,診股)綠色信貸業(yè)務(wù)余額約2.55萬(wàn)億元；中國(guó)銀行(行情601988,診股)較年初增長(zhǎng)約36%至約1.92萬(wàn)億元。交通銀行(行情601328,診股)和郵儲(chǔ)銀行(行情601658,診股)9月末綠色貸款余額分別超過(guò)6000億元、4657億元。

增速方面，六大行的增幅均在25%以上。中國(guó)銀行增幅最高，為36%；工商銀行次之，為34%；建設(shè)銀行緊隨其后，為32.19%；農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行增幅分別為29%、超25%、25.11%。

股份行、城商行、農(nóng)商行綠色信貸的增速也頗為明顯。上海銀行(行情601229,診股)、江陰銀行(行情002807,診股)增幅均超過(guò)100%，平安銀行(行情000001,診股)、民生銀行(行情600016,診股)、中信銀行(行情601998,診股)、滬農(nóng)商行(行情601825,診股)等增速均超過(guò)50%。

中財(cái)綠指（北京）信息咨詢有限公司首席顧問(wèn)施懿宸認(rèn)為，“雙碳”目標(biāo)的提出進(jìn)一步深化了綠色金融發(fā)展的主線。無(wú)論是人民銀行提出的綠色金融“三大功能”“五大支柱”，還是銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》提出從戰(zhàn)略層面推進(jìn)綠色金融的要求，均在引領(lǐng)、帶動(dòng)金融機(jī)構(gòu)加快高質(zhì)量發(fā)展綠色金融，助力“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)等是支持重點(diǎn)

根據(jù)《報(bào)告》，第三季度綠色貸款主要投向基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，貸款余額分別為9.37萬(wàn)億元、5.33萬(wàn)億元和2.91萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)34%、40.9%和63.2%。分行業(yè)看，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)綠色貸款余額5.33萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)30.8%，前三季度增加8575億元；交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)綠色貸款余額4.48萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.5%，前三季度增加3577億元。

這一趨勢(shì)在三季報(bào)中也有所顯現(xiàn)。工商銀行三季報(bào)顯示，在服務(wù)制造業(yè)和綠色發(fā)展方面，該行優(yōu)化以新制造、新服務(wù)、新基礎(chǔ)及高技術(shù)客群為重點(diǎn)的公司信貸布局。交通銀行重點(diǎn)支持了綠色交通、綠色建筑、清潔能源設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)、能源系統(tǒng)高效運(yùn)行等領(lǐng)域。

“國(guó)內(nèi)綠色信貸有效滿足經(jīng)濟(jì)綠色低碳發(fā)展的融資需求，經(jīng)過(guò)監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)共同努力，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力顯著提升；綠色信貸發(fā)展在助力我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)低碳和可持續(xù)發(fā)展，助力實(shí)現(xiàn)‘雙碳’目標(biāo)，優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升金融機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力等發(fā)揮重要作用?！?span kwid="stock_601818" kwname="skwl_keyword">光大銀行(行情601818,診股)金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華認(rèn)為。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院綠色金融研究中心主任任玉潔認(rèn)為，這一投向與目前我國(guó)所處階段吻合。基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)產(chǎn)業(yè)始終為銀行支持的首要產(chǎn)業(yè)，源于我國(guó)仍處于綠色基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)轉(zhuǎn)型階段；清潔能源產(chǎn)業(yè)也始終是銀行綠色金融支持的重點(diǎn)行業(yè)，隨著能源結(jié)構(gòu)調(diào)整有序優(yōu)化特別是風(fēng)電和光伏產(chǎn)業(yè)逐漸在我國(guó)能源供給中占據(jù)重要地位，而節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的綠色信貸投放增速較大，環(huán)保裝備制造、污染防治和循環(huán)利用等領(lǐng)域正在取得積極進(jìn)展。

需持續(xù)支持高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型

當(dāng)前我國(guó)綠色金融的投向凸顯對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的有力支持，不過(guò)有觀點(diǎn)認(rèn)為，對(duì)支持高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型方面投入有待提升?！澳壳皣?guó)內(nèi)綠色金融發(fā)展迅速，產(chǎn)品明顯豐富，但從結(jié)構(gòu)看，綠色貸款是絕對(duì)主力，行業(yè)投向看，主要是與碳減排項(xiàng)目相關(guān)，新能源等領(lǐng)域占比高；轉(zhuǎn)型金融占比仍低?！敝苊A坦言。

不過(guò)，任玉潔認(rèn)為，這主要是源于相關(guān)體系尚不成熟規(guī)范。她表示，今年上半年，煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款已經(jīng)累計(jì)支持銀行向企業(yè)發(fā)放低成本貸款439億元；今年5月，交易商協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展轉(zhuǎn)型債券相關(guān)創(chuàng)新試點(diǎn)的通知》推動(dòng)我國(guó)轉(zhuǎn)型債券的落地，這形成了對(duì)高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型的有力支撐。當(dāng)前人民銀行也在積極推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融體系的建立。她預(yù)計(jì)，待成熟、規(guī)范的體系建成后，將看到轉(zhuǎn)型金融在支持高碳領(lǐng)域方面的作為。

任玉潔表示，轉(zhuǎn)型金融的發(fā)展強(qiáng)調(diào)科學(xué)性，更進(jìn)一步體現(xiàn)差異性，即不同地區(qū)的不同高碳產(chǎn)業(yè)有不同特點(diǎn)，所以是有差異的；有序性，即高碳產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型非一蹴而就，要在循序漸進(jìn)中不斷進(jìn)步；透明性，即轉(zhuǎn)型的效果應(yīng)該可以被計(jì)量、被評(píng)估。

就此，她建議，一是構(gòu)建轉(zhuǎn)型金融頂層設(shè)計(jì)，形成規(guī)范的政策導(dǎo)向，科學(xué)穩(wěn)定金融支持的預(yù)期。二是創(chuàng)新發(fā)展轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品。通過(guò)針對(duì)性的轉(zhuǎn)型金融創(chuàng)新工具解決高碳排企業(yè)的融資需求，有效支持高碳排放企業(yè)開(kāi)展技術(shù)升級(jí)改造、產(chǎn)能置換等具有節(jié)能降碳效果的項(xiàng)目。三是健全轉(zhuǎn)型金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。加快健全環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試體系，完善相關(guān)方法學(xué)，將轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)納入到金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，保障轉(zhuǎn)型金融投放的安全。四是強(qiáng)化企業(yè)環(huán)境信息與轉(zhuǎn)型效益的披露要求。鼓勵(lì)企業(yè)制定低碳轉(zhuǎn)型方案和轉(zhuǎn)型路徑，并加強(qiáng)相關(guān)內(nèi)容的信息披露，降低市場(chǎng)識(shí)別成本并吸引投資方。