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12月1日，銀保監會辦公廳發布《關于開展養老保險公司商業養老金業務試點的通知》（以下簡稱《通知》），決定自2023年1月1日起，在北京市、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、河南省、廣東省、四川省、陜西省等10個省（市）開展商業養老金業務試點。試點期限暫定一年。

據了解，這是繼專屬商業養老保險、養老理財產品、特定養老儲蓄等試點后，銀保監會開展的又一個商業養老金融業務創新試點。

銀保監會有關部門負責人表示，開展養老保險公司商業養老金業務試點，將進一步豐富商業養老金融產品供給，更廣泛地覆蓋和觸達廣大人民群眾，特別是新產業(行情300832,診股)、新業態從業人員和靈活就業人員。

“鎖定+持續”雙賬戶組合

商業養老金是養老保險公司經營的新型商業養老保險業務，主要依托保險經營規則創新產品和服務，向客戶提供養老賬戶管理、養老規劃、資金管理、風險管理等服務。

值得關注的是，商業養老金業務建立鎖定養老賬戶與持續養老賬戶的雙賬戶組合，兼顧鎖定養老資金長期投資和個人不同年齡階段流動性的雙重需要。

“目前，市面上的養老保險產品大多要鎖定到60歲后才可以領取。商業養老金業務為每位參加人開設兩個子賬戶，其中一個是年滿60歲才可以領取資金的鎖定賬戶，另一個是不設鎖定期的持續賬戶，參加人可根據流動性需求按照合同約定領取該賬戶積累的資金。同時，參加人的每一筆交費可以按最低比例轉入到鎖定賬戶，其他的轉入持續賬戶。”銀保監會有關部門負責人表示。

此外，商業養老金業務還具有多項特色。例如，賬戶與產品相結合，設計以積累養老金為主要功能，建立產品托管機制加強投資監督和估值對賬，提供定額分期、定期分期、長期（終身）年金化領取等多種領取安排，提供包收支測算、需求分析、資產配置等養老規劃服務。

四家養老保險公司入圍首批試點

《通知》明確，參與試點養老保險公司的有4家，即中國人民養老保險有限責任公司、中國人壽(行情601628,診股)養老保險股份有限公司、太平養老保險股份有限公司、國民養老保險股份有限公司。

為什么選擇養老保險公司開展試點？銀保監會有關部門負責人介紹，養老保險公司是我國金融市場中唯一一種名稱中帶有養老字樣的專業型保險機構，在發展養老金融方面具有多年的客戶服務和養老金投資管理經驗，在養老保險第一支柱和第二支柱建設中發揮了重要作用。

此外，4家參與試點的養老保險公司在資本實力、業務渠道、經營管理等方面各有特點，由其開展商業養老金業務，有利于發揮養老保險公司在養老資金管理、風險管理等方面專長，以及長期參與我國多層次、多支柱養老保險體系發展所積累的豐富經驗，進一步深化養老金融供給側結構性改革，更好滿足人民群眾多樣化養老保障需求，探索適合我國國情的養老金融發展路徑。

據參與試點的中國人壽養老保險股份有限公司介紹，該公司根據商業養老金產品“資金長期性、收益安全性、領取約束性”的基本定位，探索開發系列產品，兼顧不同年齡、不同職業、不同風險偏好居民的多樣化需求，實現覆蓋至退休的養老資金生命周期管理。

另一參與試點的國民養老保險股份有限公司稱，公司已經在產品、系統、投資、運營、客服、人員和制度準備等方面做了充分籌備，將在第一時間備案商業養老金產品。同時，公司還將發揮股東優勢，積極和各股東銀行溝通業務銷售合作，為客戶提供長期、穩健的資金管理和風險保障服務。

未來或將成為個人養老金投資標的

當前，個人養老金業務正在全國36地如火如荼地開展試點。商業養老金與個人養老金有何區別？

銀保監會有關部門負責人表示，二者主要存在四方面區別。

第一，個人養老金是政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營，實現養老保險補充功能的養老保險制度。商業養老金是個人自愿參與，市場化、法治化運作的養老金融業務，由養老保險公司提供包括賬戶管理、規劃顧問、產品購買、長期領取等一站式服務。

第二，國家制定稅收優惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養老金制度并依規領取個人養老金。個人參與商業養老金業務，不享受相關個人所得稅稅收優惠政策。

第三，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，可以參加個人養老金制度。年滿18周歲的個人可與養老保險公司簽訂商業養老金業務相關合同，通過商業養老金賬戶長期積累養老金。

第四，個人養老金資金賬戶用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品。商業養老金客戶可選擇購買養老保險公司提供的多種商業養老金產品。

“未來，商業養老金試點成熟之后，我們也在研究將商業養老金納入個人養老金的投資標的范圍。”銀保監會有關部門負責人說。