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導(dǎo)讀：從國際層面來看，目前對發(fā)展藍色金融的目標(biāo)和原則已經(jīng)有了非常清晰的框架，這為全球投資者和市場提供了基本遵循

作者｜鄧宇「上海金融與發(fā)展實驗室；交通銀行(行情601328,診股)金融研究中心」

文章｜《中國金融》2022年第23期

目前，聯(lián)合國（UN）、世界自然基金會（World Wildlife Fund）、世界銀行（The World Bank）、亞洲開發(fā)銀行（ADB）等國際組織對海洋生態(tài)保護高度重視，加快推動可持續(xù)藍色金融發(fā)展，包括建立和完善可持續(xù)藍色金融發(fā)展框架，創(chuàng)設(shè)藍色債券、藍色基金、藍色貸款等形式豐富的可持續(xù)藍色金融投融資工具。我國部分金融機構(gòu)不僅融入可持續(xù)藍色金融發(fā)展倡議等國際進程，而且根據(jù)區(qū)域特色開創(chuàng)了藍色金融的本土創(chuàng)新實踐。

可持續(xù)藍色金融的發(fā)展進程和國內(nèi)實踐

國際發(fā)展進程

2015年聯(lián)合國大會發(fā)布《2030年可持續(xù)發(fā)展議程》，其中提出“可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)14（SDGs14）即“保護和可持續(xù)利用海洋和海洋資源以促進可持續(xù)發(fā)展”。國際藍色金融的發(fā)展與藍色經(jīng)濟的興起密不可分。聯(lián)合國、世界自然基金會、歐盟委員會、世界銀行集團國際金融公司、亞洲開發(fā)銀行等機構(gòu)相繼發(fā)布《可持續(xù)藍色經(jīng)濟原則》《可持續(xù)藍色經(jīng)濟金融原則》《藍色債券發(fā)行使用指南》《藍色金融指引》等重要的政策倡議和投資指引。從國際層面來看，目前對發(fā)展藍色金融的目標(biāo)和原則已經(jīng)有了非常清晰的框架，并在借鑒綠色經(jīng)濟和綠色金融的發(fā)展經(jīng)驗?zāi)Ｊ交A(chǔ)之上，逐漸對藍色債券、藍色貸款等確立了具體指引，為全球投資者和市場提供了基本遵循。除了框架與理念的推廣之外，國際機構(gòu)圍繞藍色主權(quán)債券發(fā)行、藍色銀團貸款等方面也進行了初步的實踐。

2013年，世界銀行成立全球海洋合作機制“藍絲帶”小組，成員由16個國家的政府、私營部門、公民社會組織、科學(xué)、經(jīng)濟和多邊機構(gòu)的專家組成。2018年，世界銀行發(fā)行全球首只藍色債券，得到了瑞典國家養(yǎng)老儲備基金、瑞士銀行、瑞典北歐斯安銀行等國際機構(gòu)的投資支持；同年，世界銀行協(xié)助印度洋群島國家塞舌爾發(fā)行了全球第一只主權(quán)藍色債券，用于支持可持續(xù)海洋與漁業(yè)發(fā)展。2019年，亞洲開發(fā)銀行承諾在未來五年內(nèi)投入50億美元，通過《健康海洋和可持續(xù)藍色經(jīng)濟行動計劃》促進海洋的可持續(xù)發(fā)展；2020年提出由政府或亞行等開發(fā)銀行安排，通過“藍色信用”形式發(fā)展藍色基金，增加海洋整治相關(guān)計劃的授信額度；2021年9月發(fā)行了首批以澳元和新西蘭元計價的藍色債券，為亞太地區(qū)海洋項目提供資金。2022年6月，世界銀行集團國際金融公司聯(lián)合亞洲開發(fā)銀行、德國投資與開發(fā)有限公司（DEG）和法國開發(fā)署經(jīng)合投資公司（Proparco）合計為我國青島銀行(行情002948,診股)籌集1.5億美元藍色銀團貸款，專門用于服務(wù)海洋友好項目和重要的清潔水資源保護項目。

國內(nèi)實踐

近年來，我國加強了海洋生態(tài)保護和海洋環(huán)境治理。在《全國海洋經(jīng)濟發(fā)展“十二五”規(guī)劃綱要》（2012）、《全國海洋經(jīng)濟發(fā)展“十三五”規(guī)劃綱要》（2017）等國家戰(zhàn)略中提出著重推動海洋金融的多元化發(fā)展，加快改革海洋經(jīng)濟投融資體制。2017年，國家提出建設(shè)海洋強國戰(zhàn)略，其中明確“提高海洋資源開發(fā)能力，發(fā)展海洋經(jīng)濟，保護海洋生態(tài)環(huán)境”。金融管理部門十分重視加強金融支持海洋生態(tài)保護與海洋經(jīng)濟發(fā)展。2018年1月，中國人民銀行聯(lián)合八部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于改進和加強海洋經(jīng)濟發(fā)展金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》，重點要求統(tǒng)籌優(yōu)化金融資源，改進和加強海洋經(jīng)濟發(fā)展金融服務(wù)，提出了包括加大銀行信貸支持、優(yōu)化股權(quán)和債券融資、增強保險服務(wù)以及健全投融資體系等具體措施。2020年10月，自然資源部與深圳證券交易所聯(lián)合發(fā)布“國證藍色100指數(shù)”，成為國內(nèi)首只權(quán)威海洋經(jīng)濟主題股票指數(shù)；2020年1月，中國銀保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》將藍色債券納入創(chuàng)新型綠色金融產(chǎn)品；2022年7月，綠色債券標(biāo)準(zhǔn)委員會發(fā)布的《中國綠色債券原則》將藍色債券納入綠色債券子品種，主要投向可持續(xù)型海洋經(jīng)濟領(lǐng)域，促進海洋資源的可持續(xù)利用，用于支持海洋保護和海洋資源可持續(xù)利用相關(guān)項目。

國內(nèi)部分金融機構(gòu)先行探索可持續(xù)藍色金融實踐。興業(yè)銀行(行情601166,診股)是國內(nèi)較早涉入藍色金融領(lǐng)域的商業(yè)銀行，2020年11月成為聯(lián)合國可持續(xù)藍色經(jīng)濟金融倡議的全球第27家簽署機構(gòu)和第49家會員單位，發(fā)布了《可持續(xù)藍色金融報告2021》，詳細(xì)闡釋了藍色金融投融資政策指引、實踐案例和標(biāo)準(zhǔn)。2020年11月，興業(yè)銀行主承銷的青島水務(wù)集團2020年度第一期綠色中期票據(jù)（藍色債券）成功發(fā)行，募集資金用于海水淡化項目建設(shè)，成為國內(nèi)首單藍色債券，在藍色金融領(lǐng)域開創(chuàng)了多個業(yè)內(nèi)先例。青島銀行作為國內(nèi)發(fā)展藍色金融較早也較成熟的商業(yè)銀行，明確了“藍色銀行”發(fā)展定位，不僅從戰(zhàn)略規(guī)劃、藍色信貸產(chǎn)品項目管理、藍色數(shù)字普惠金融、環(huán)境社會風(fēng)險管理（適用于藍色信貸）及藍色知識管理五個維度構(gòu)建系統(tǒng)化的藍色金融服務(wù)體系，而且積極探索國際可持續(xù)藍色金融合作，2021年與世界銀行集團成員國際金融公司（IFC）合作制定了全球首個藍色資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，界定了藍色金融和藍色債券支持的七大板塊37個子行業(yè)的合格活動；2022年6月與IFC達成合作意向，由IFC向青島銀行投放1.5億美元藍色銀團貸款，成為IFC在國內(nèi)的首筆藍色金融投資，其資金專門用于服務(wù)海洋友好項目和重要的清潔水資源保護項目。

加快推動可持續(xù)藍色金融發(fā)展的路徑

一是構(gòu)建可持續(xù)藍色金融基礎(chǔ)性框架。國際機構(gòu)發(fā)布的可持續(xù)藍色金融倡議、原則或指引屬于基本框架內(nèi)容，評價標(biāo)準(zhǔn)和量化指標(biāo)并未完全覆蓋海洋生態(tài)保護以及海洋經(jīng)濟及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，缺乏必要的懲罰性條款，約束力相對有限，在各國和地區(qū)的法律、金融監(jiān)管適用性上還存在障礙。對此，要推動可持續(xù)藍色金融國際規(guī)則建設(shè)，建議從兩方面著手。一方面是要深化國際專業(yè)合作，加快設(shè)立全球可持續(xù)藍色金融發(fā)展網(wǎng)絡(luò)，創(chuàng)建具有國際性和專業(yè)性的可持續(xù)藍色金融發(fā)展機制，推動可持續(xù)藍色金融監(jiān)管框架、評價標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)業(yè)分類目錄等基礎(chǔ)性框架建設(shè)，加快推進可持續(xù)藍色金融環(huán)境信息披露和評估審查制度；另一方面是要充分借鑒綠色金融發(fā)展的成功經(jīng)驗，細(xì)化現(xiàn)有的包括藍色債券、藍色基金、藍色信貸等金融工具的分類標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范納入海洋科學(xué)開發(fā)的產(chǎn)業(yè)目錄，完善海洋生態(tài)與環(huán)境風(fēng)險評價機制，為全球投資者提供清晰的指引，吸引更多投資者加入可持續(xù)藍色金融領(lǐng)域。

二是加強海洋部門、金融機構(gòu)與智庫研究合作，通過加強政策溝通和反饋、促進監(jiān)管交流以及推進機構(gòu)經(jīng)驗共享等機制，進一步建立可持續(xù)藍色金融專業(yè)網(wǎng)絡(luò)。一方面，深化開展國際國內(nèi)合作，建立可持續(xù)藍色金融工作小組或研討會形式，搭建專業(yè)化的合作平臺，形成可持續(xù)藍色金融定期報告或評價制度，為政策或監(jiān)管提供智力支持，引領(lǐng)可持續(xù)藍色金融創(chuàng)新；另一方面，發(fā)揮科研院校、金融機構(gòu)及智庫等職能作用，促進可持續(xù)藍色金融工具開發(fā)，圍繞海洋資產(chǎn)確權(quán)、海洋生態(tài)與環(huán)保項目評估、海洋產(chǎn)業(yè)融資評價等開展合作研究，發(fā)展第三方機構(gòu)作用，準(zhǔn)確評估海洋資產(chǎn)抵質(zhì)押物，量化海洋資產(chǎn)價值，為市場開展藍色金融投融資提供資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化工具。

三是支持金融機構(gòu)開展可持續(xù)藍色金融創(chuàng)新。“十四五”時期，國家和沿海省市對海洋生態(tài)保護與海洋經(jīng)濟發(fā)展提出了中長期戰(zhàn)略規(guī)劃，其中涉及大量的海洋生態(tài)保護政策、海洋新興產(chǎn)業(yè)布局等，將會產(chǎn)生非常廣泛的金融需求。未來需要從藍色金融機構(gòu)和人才資源配置上加大支持力度。首先，根據(jù)地方海洋資源和海洋產(chǎn)業(yè)特色，在監(jiān)管規(guī)范下設(shè)立藍色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)、區(qū)域性藍色銀行，鼓勵金融機構(gòu)在藍色債券、藍色信貸以及藍色基金、藍碳匯貸款等方面開展先行先試，積累更多可復(fù)制推廣的實踐經(jīng)驗；其次，考慮推動有條件的金融機構(gòu)創(chuàng)設(shè)藍色金融事業(yè)部或?qū)I機構(gòu)，如在沿海省市涉海金融業(yè)務(wù)開展較早或具有特色業(yè)務(wù)的機構(gòu)設(shè)立專門的分支行，專門對接海洋生態(tài)保護與海洋經(jīng)濟項目；最后，培育具有海洋科研背景、海洋經(jīng)濟對口的專業(yè)人才隊伍，為支持可持續(xù)藍色金融創(chuàng)新提供智力儲備。同時，加強國際合作，探索推進可持續(xù)藍色金融服務(wù)與投融資工具創(chuàng)新，建立健全國際藍色金融投資市場，彌補海洋生態(tài)保護與海洋經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的市場資金缺口。

四是進一步深化可持續(xù)藍色金融實證研究。其一，依托金融機構(gòu)研究部門以及院校智庫等，探索建立藍色金融研究機制，推動包括建立藍色金融發(fā)展論壇、召開學(xué)術(shù)與政策研討會、定期發(fā)布報告等，促進藍色金融研究成體系發(fā)展，形成具有政策影響力和行業(yè)影響力的藍色金融研究成果，引導(dǎo)藍色金融可持續(xù)發(fā)展；其二，緊跟國際藍色金融發(fā)展前沿，深入推進與國內(nèi)外海洋生態(tài)保護機構(gòu)、海洋產(chǎn)業(yè)部門等多方組織建立常態(tài)化合作機制，設(shè)立藍色金融產(chǎn)研基金，協(xié)同推進藍色金融產(chǎn)學(xué)研體系建設(shè)，培育藍色金融緊缺專業(yè)人才，鼓勵資管機構(gòu)、證券投資機構(gòu)、國內(nèi)外智庫等廣泛參與，為可持續(xù)藍色金融發(fā)展提供專業(yè)技術(shù)支持；其三，發(fā)揮專業(yè)研究力量，融入可持續(xù)藍色金融發(fā)展議程，加快推進包括海洋資產(chǎn)、涉海產(chǎn)權(quán)等創(chuàng)新研究，為金融機構(gòu)開展抵質(zhì)押、發(fā)行藍色債券等提供論證支持。