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日前，江蘇紫金農村商業銀行股份有限公司（下稱“紫金銀行(行情601860,診股)”，601860.SH）因未按規定履行客戶身份識別義務，被罰款99.6萬元。

數據來源：央行網站

紫金銀行三季報顯示，2022年前三季，營收和歸母凈利潤均有所增長，不過手續費及傭金凈收入和公允價值變動收益同比有較大幅度的下降。

此外，截至2022年三季度末，該行資本充足三項指標較2021年末均有下降，且皆低于銀保監會官網披露的同期商業銀行整體水平。

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中間業務收入連續下降

官網顯示，紫金銀行成立于2011年3月，由原南京市區、江寧區、浦口區、六合區的4家信用聯社合并組建成立。2019年1月3日，該行登陸上交所A股主板市場，成為全國首家A股上市的省會城市農商行，全國第6家A股上市農商行，江蘇省第8家A股上市銀行。

三季報顯示，2022年前三季，紫金銀行營業收入為33.76億元，同比增2.04%；歸母凈利潤為12.75億元，同比增7.23%。

數據顯示，該行主營收分為利息收入和非利息收入，其中非利息收入又分為手續費及傭金收入和投資收益等，利息收入的營收占比超98%。

營收占比最高的利息凈收入2022年前三季為30.4億元，同比增3.23%。不過，三季度凈息差為1.82%，雖較上半年末的1.79%有所上升，但較2021年末仍有所下降。

光大銀行(行情601818,診股)金融市場部宏觀研究員周茂華表示，銀行不斷減費讓利實體經濟的同時，凈息差也在大幅減小，而凈息差一直是衡量銀行貸款業務盈利能力的重要指標之一。

對于2022年四季度和2023年的息差變動，紫金銀行在2022年11月10日投資者關系活動上表示，公司堅持調優資產結構，強化貸款利率管控，優先投放議價能力強的小微企業貸款；同時從嚴控制結構性存款、大額存單等高息存款的規模，壓降同業負債，前三季度凈息差已呈回升態勢。隨著存款利率的調整，預計2023年息差收窄壓力將得到進一步緩解。

此外，該行手續費及傭金凈收入及公允價值變動收益同比下降較快，其中，公允價值變動收益為0.27億元，同比降65.37%，主要因為債券公允價值變動損益減少。

值得一提的是，該行前三季度手續費及傭金凈收入為0.44億元，同比降39.84%，主要因手續費及傭金支出為0.88億元，同比大增127.64%。

數據顯示，紫金銀行的中間業務收入自2020年連年下降（見表）。

數據來源：Wind

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可轉債轉股率低

數據顯示，截至2022年三季度末，紫金銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.46%、10.51%、10.51%，較2021年末分別下降了0.74個百分點、0.14個百分點和0.14個百分點。

數據來源：Wind

上述資本充足指標低于同期商業銀行整體水平。據銀保監會官網信息，2022年三季度末，商業銀行整體資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為15.09%、12.21%、10.64%（見表）。

表 商業銀行主要監管指標情況表（法人）（2022年）

數據來源：銀保監會官網

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華說：“目前，由于部分中小銀行內源性補充資本存在不足，外源融資渠道相對窄，在持續加大不良資產處置力度和寬信用環境下，部分中小銀行補充資本需求仍然較大。”

為補充核心資本，紫金銀行于2020 年7月23日公開發行面值總額45億元的可轉換公司債券。“紫銀轉債”于2020年8月17日起掛牌交易，轉股期為2021年1月29日至2026年7月22日。

不過，今年1月3日，紫金銀行公告的可轉債轉股結果，在市場看來難言“樂觀”。

截至2022年12月31日，累計只有39萬元“紫銀轉債”已經轉換成該行股票，累計轉股數為87236股，占可轉債轉股前該行已發行股份總數的0.0024%。尚未轉股的可轉債金額為449961萬元，占“紫銀轉債”發行總額的99.9913%。其中，2022年四季度，僅有3000元“紫銀轉債”轉為該行股票，轉股數為759股。

業內人士認為，部分上市銀行通過可轉債融資的首要因素是補充資本金的需求。由于可轉債轉股后可納入銀行核心一級資本，因此，可轉債仍是上市銀行補充資本的重要途徑。

不過，國海證券(行情000750,診股)分析師靳毅表示：“可轉債可以用于補充核心一級資本，在這一點上要優于優先股、永續債、二級資本債。但是可轉債只有在完全轉股之后，才可以全部計入核心一級資本。在此之前，僅有轉債價格超過債底的期權部分才可以計入核心一級資本，而該部分占比一般較小。”

行業分析人士認為，銀行常常通過發行可轉債進行“補血”，但2022年以來，銀行股估值長期處于較低區間，板塊靜態市凈率一度下行至0.5倍的歷史底部位置，來自宏微觀層面的悲觀預期，導致投資者的轉股意愿下降，可轉債的資本補充功能受限。

截至2022年末，紫金銀行極低的轉股率背后，是該行低迷的股價和轉股價格之間的差距。

據了解，目前“紫銀轉債”轉股價格為 3.95 元/股，而2022年最后一個交易日，紫金銀行收于2.59元，與轉股價格相比低出34.43%。

業內人士表示，可轉債轉股率會受到銀行的股價表現、投資者構成以及發行時間等因素影響。從一定程度上來說，轉股率低反映了投資者對轉股收益前景的預期偏低。

吳洪君稱，“如果可轉債發行后，正股表現很差，可轉債交易價格一直很低，轉股溢價率一直居高不下，那么可轉債大概率會轉股強贖失敗，銀行只能到期還錢。”

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去年末被罰近百萬

數據顯示，自上市以來，紫金銀行股價在2019年3月沖到歷史高點之后便一路下行，2021年該行曾連續兩次高管集體增持，但也難挽股價頹勢。截至今年1月20日，紫金銀行收于2.67元，較該行2019年3月最高價10.69元（前復權）跌去了75%（見圖）。

數據來源：新浪財經

此外，央行網信息顯示，2022年12月28日，紫金銀行因未按規定履行客戶身份識別義務被人民銀行南京分行罰款99.6萬元，該行運營管理部總經理侯靜霞負有直接責任，罰款2.5萬元。值得一提的是，該行在去年半年報提到，公司開展合規文化建設，深化“內控合規管理建設年”活動，制定年度合規案防工作規劃，并完善授權書和案防責任狀的簽訂內容和范圍。

紫金銀行還涉及不少訴訟和風險。天眼查顯示，該行自身風險達1562條。

2022年半年報顯示，截至6月末，該行未決訴訟有254筆，涉及金額4.2億元。其中信貸類訴訟248筆，涉及金額3.99億元。

同時，紫金銀行股權質押和凍結涉及的股東數量不少。

2022年半年報顯示，截至去年上半年末，該行質押股份總計約1.33億股，占該行總股本比例為3.64%，涉及18戶股東。其中，主要股東南京飛元實業有限公司持有該行股份約1233.74萬股，出質378萬股，質押比例30.64%。凍結股份總計約1.59億股，占該行總股本比例4.33%，涉及55戶股東。

對于資本充足三指標下降的紫金銀行來說，補充核心一級資本仍是一大課題。