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2月10日，中國人民銀行公布2023年1月份金融數據。數據顯示，1月份人民幣貸款增加4.9萬億元，同比多增9227億元。1月社會融資規模增量為5.98萬億元，比上年同期少1959億元。新增信貸大幅放量，并創下單月新增貸款規模歷史新高。新增信貸創新高反映國內經濟復蘇動能增強，有助于提振市場信心，推進穩增長。

從貸款結構上看，1月新增信貸主要以企業貸款需求為主，尤其是企業中長期貸款對信貸增長起到主要拉動作用，而居民貸款增長較為偏弱。分部門看，住戶貸款增加2572億元，其中，短期貸款增加341億元，中長期貸款增加2231億元；企（事）業單位貸款增加4.68萬億元，其中，短期貸款增加1.51萬億元，中長期貸款增加3.5萬億元，票據融資減少4127億元；非銀行業金融機構貸款減少585億元。

毋庸置疑，信貸投放量的加大，對經濟企穩回升具有重要的推動作用。1月信貸“開門紅”并創新高，是市場預期回升、貨幣政策和監管要求適度靠前發力、銀行前期項目儲備充足等多因素疊加的結果。

一方面，市場預期回升，企業等實體經濟信貸需求增加。隨著我國疫情防控措施不斷優化，企業加快恢復生產，消費也在加速反彈。今年春節期間，全國消費相關行業銷售收入與上年春節假期相比增長12.2%。同時最新數據還顯示，1月份中國制造業采購經理指數（PMI）為50.1%，比上月上升3.1個百分點。制造業PMI重返擴張區間，表明經濟景氣水平明顯回升。尤其是春節過后，各地拼經濟按下“快進鍵”，一些重大項目集中開工，貸款需求增加，為貸款增長和經濟企穩回升奠定堅實的基礎。

另一方面，貨幣政策和監管政策適度靠前發力，在此引領下，銀行加速貸款投放。人民銀行、銀保監會認真貫徹落實中央經濟工作會議精神，于1月10日聯合召開主要銀行信貸工作座談會，研究部署落實金融支持穩增長有關工作。要求各主要銀行要合理把握信貸投放節奏，適度靠前發力，進一步優化信貸結構，精準有力支持國民經濟和社會發展重點領域、薄弱環節。兩部門在召開的2023年工作會議中，均對金融支持經濟作出具體安排。人民銀行要求精準有力實施好穩健的貨幣政策，綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕；保持廣義貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配。銀保監會要求全力支持經濟運行整體好轉，把支持恢復和擴大消費擺在優先位置。做好對投資的融資保障，支持社會領域加快補短板。在各項政策的支持下，銀行機構加大信貸投放力度，確保穩增長資金需求。

除此之外，在金融助力實體經濟的過程中，政策性銀行、國有大型銀行積極履行大行責任擔當，充分發揮頭雁作用，為實體經濟“輸血補氣”。今年以來，工商銀行(行情601398,診股)堅持靠前發力，進一步加大對實體經濟的支持力度。截至1月底，全行投放公司貸款超9000億元，凈增量是去年同期的1.5倍。其中，制造業貸款較年初凈增超過2000億元，是去年1月份增量的2.1倍。農業銀行(行情601288,診股)持續加大對鄉村振興、普惠金融、基礎設施、制造業、戰略性新興產業、綠色發展等領域的支持力度，重點做好涉房貸款、基礎設施基金配套融資、設備更新改造貸款投放。最新數據顯示，包括工商銀行、農業銀行、中國銀行(行情601988,診股)、交通銀行(行情601328,診股)、郵儲銀行(行情601658,診股)等大型銀行以及一些股份制銀行，1月份信貸增長均創3年來最高。其中，制造業、小微企業、綠色金融和鄉村振興等領域貸款增速靠前。

不過也必須看到，1月住戶貸款增加同比有所減少，反映出居民消費偏弱，支持消費復蘇，需要重視居民消費能力、消費信心和意愿。就金融部門來說，要合理降低消費信貸成本，提升人們消費意愿。同時，繼續堅持“房住不炒”定位，支持各地因城施策，用足用好穩樓市政策，滿足住房剛需和改善型住房需求，推動樓市加快復蘇。

與此同時，要加強財政、金融等政策的協調配合，保持貨幣環境適度寬松，確保信貸投放的均衡性、持續性和精準性，避免信貸投放忽高忽低，給經濟的穩定帶來不利影響。一是要繼續加大對重點基礎設施和重大項目建設的支持力度，發揮穩增長“壓艙石”作用，為實現經濟高質量發展提供動力源(行情600405,診股)。二是要強化對制造業、小微企業、“三農”等薄弱領域和環節的支持，尤其要幫助住宿餐飲、文化旅游、交通運輸等受疫情沖擊嚴重行業的小微企業紓困，有效解決融資難、融資貴問題，以此促進消費，拉動經濟增長。要使用好碳減排支持工具等結構性貨幣政策工具，精準投放到政策支持的領域，為綠色金融和鄉村振興等領域提供強有力的信貸支持，實現綠色發展，服務好鄉村振興。

值得關注的是，通過擴大投資雖然可以對沖經濟下行，促進經濟平穩運行，但越是在擴大投資的時候就越容易出現盲目上項目、鋪攤子等苗頭，造成巨大浪費。對此，銀行在貸款投放上，要加強可行性研究，嚴格落實各項要求，避免支持低水平重復建設，謹防出現投資過熱。同時，要加強個人經營貸款管理，防止信貸資金被挪用于房地產市場。

（作者單位：承德銀保監分局）