(相關資料圖)

基于2022年報，透過零售業務指標比較，窺探大行競爭格局。

過去這三年，商業銀行的零售業務普遍經受了一輪洗禮，從業者對其中的風險與挑戰有了更深刻的認識，前期對零售金融的過度狂熱，開始逐漸回歸理性。

盡管如此，在未來很長一段時間里，零售業務的重要性依然無可替代，它將繼續是主要商業銀行最重要的營收與盈利來源，以及銀行業轉型創新的主陣地。

基于2022年報，新金融瑯琊榜將盤點六大國有商業銀行的主要零售業務指標，并作出簡短小結。

備注：建行手機銀行月活為2022中期數據，中行零售客戶數量為2021年數據。

01

零售AUM：

工行依然居首，郵儲超過中行

截至2022年末，工行個人金融資產總額18.66萬億元，位列全行業之首；緊隨其后，農行零售AUM也在去年突破了18萬億；建行零售AUM近17萬億元，排在第三位。整體上，這三家銀行差別不大。

與中行相比，郵儲的零售AUM還要更勝一籌，到去年末已經達到13.89萬億，中行則接近13萬億。交行為4.62萬億，差距甚遠。

02

個人存款：

農行力壓工行，郵儲增長偏緩

在存款端，布局下沉的大行更顯優勢。截至2022年末，農行境內個人存款余額14.98萬億元，比上年末增加2.0萬億元，繼續保持同業領先。

不過，工行的追趕步伐相當迅猛，去年工行個人存款增加2.05萬億，將個人存款總額提升到14.55萬億，距離農行的差距僅為4000多億。

工行之后，去年底，建行個人存款13.07萬億元，較上年增加1.80萬億元；郵儲個人存款11.28萬億元，較上年末增加1.24萬億元；中行個人存款9.40萬億元，同比增加1.31萬億元；交行個人存款余額2.96萬億元，較上年末增長23.01%，總額大幅落后，然增幅最高。

可以看到，在去年末存款猛增的大背景下，郵儲銀行(行情601658,診股)的個人存款增長較為滯后，被農行、工行與建行進一步拉開了差距。

03

個人貸款：

工行建行爭霸最大個貸銀行

從個人貸款來看，工行與建行的交鋒日趨白熱化。截至去年末，建行個人貸款余額82368億元，工行個人貸款余額82366億元，二者的差距幾乎可以忽略不計。但從全年平均余額來看，建行個人貸款余額8.07萬億，工行個人貸款平均余額7.92萬億，建行稍稍占優。

同樣值得一提的是，去年建行個人貸款平均收益率4.86%，同比上升了5個基點；工行個人貸款平均收益率為4.69%，同比下降了2個基點。如此一升一降，意味著建行零售業務策略更為積極。

排在第三位的是農行，截至2022年末，其個人貸款7.55萬億元，同比增長6%；中行個人貸款5.68萬億元，同比增長4.02%；郵儲個人貸款4.05萬億元，同比增長7.72%；交行個人貸款2.37萬億元，同比增長3.56%。

04

客戶數量：

農行大幅領先，工行不及建行

農行的存款優勢背后是最為廣闊的客群基礎，截至2022年末，農行個人客戶總量達8.62億戶，保持同業領先。建行個人全量客戶達7.39億戶，領先工行的7.20億戶。

排在第四的是郵儲銀行，依托遍布城鄉的郵政網點，該行個人客戶超6.5億戶；中行在此次年報里未直接披露個人客戶數據，但提到“全量個人客戶數增速居可比同業第一”，同時披露2021年個人客戶數量為3.48億戶；交行個人客戶為1.9億戶。

05

手機銀行：

三巨頭鏖戰，交行增長迅速

隨著移動端成為銀行客戶主陣地，手機銀行爭奪戰日漸激烈，尤為令人矚目的是王者之爭。

工行年報稱，個人手機銀行客戶5.16億戶，移動端月活超1.74億戶，均保持同業第一；建行稱，線上用戶數超過5億戶，其中手機銀行用戶數達到4.4億，且活躍客戶占比行業領先；農行也提到，線上服務持續提升，個人掌銀月活客戶達1.72億戶，保持同業領先。

不過，從第三方數據來看，工行仍領先。據易觀分析，2022年12月，排在前三的手機銀行服務應用仍然為工行、農行、建行，月活規模分別為12288.52萬、9680.23萬、9091.03萬。

這三家銀行之后，其他三家大行的手機銀行月活均未破億。其中，中行個人手機銀行月活客戶數7620萬戶；郵儲手機銀行月活客戶突破4900萬戶；交行手機銀行月活客戶4548.33萬戶，全年增長19.35%。

06

盈利能力：

建行最賺錢，農行利潤占比最高

從零售營收來看，盡管建行個人存款、零售AUM等指標并不領先，但由于零售信貸方面的優勢，其零售營業收入達到4272.29億元，位列行業之首。

工行暫居次席，個人金融營業收入4015.53億元；農行個人銀行營業收入3550.86億元；中行個人金融業務收入2453.22億元；郵儲銀行個人銀行營業收入2353.92億元，與中行相差無幾；交行個人金融業務收入1198.68億元。

從營收占比來看，占比最高的是郵儲銀行，超過了七成；建行零售營收占比為51.94%，同樣超過一半；農行、交行、工行分別為49.0%、43.91%、43.7%；占比最低的是中行，為39.7%。

從零售利潤來看，建行以2164.04億元居首，工行以1983.55億元緊隨其后，農行亦達到1860.53億元，中行為1237.36億元。郵儲與交行的零售利潤規模均相對有限，其中郵儲因龐大的代理成本導致零售利潤率較低，2353.92億元營收換來315.15億元利潤；交行零售利潤總額為310.98億元。

從利潤占比來看，農行力壓建行，達到60.76%，建行為56.65%，也是僅有的兩家零售利潤貢獻過半的大行。工行、中行零售利潤占比分別為43.7%、43.48%；郵儲、交行的零售利潤占比均不到四成，分別為34.49%、31.66%。

07

新金融瑯琊榜小結

當前，零售金融的天王山之戰，首先是工行與建行的雙雄對決。

綜合考量零售AUM、個人存款、個人貸款等核心指標，工行零售業務在規模上以微弱優勢保持領先；同時，得益于更為積極的業務策略與良好的風控能力，建行在規模略占劣勢的情況下，實現了零售營收與利潤的反超。

然而，工行的保守與穩健并不一定是弱點，從更長的周期來看，工行與建行誰將最終勝出，仍未可知。就兩家大行的整體競爭格局而言，工行的零售業務只要咬住建行，憑借在對公領域的顯著優勢，就可以實現對建行的持續壓制。

如果說工行、建行是中國零售銀行第一陣營，那么農行也必然歸屬其中。農行的零售實力與潛力，均有待被市場進一步認識。

對郵儲而言，“自營+代理”既是核心競爭優勢，也對其零售業務的盈利能力構成長期制約。從這個意義上來說，數字化對郵儲的意義或許更為深遠。唯有不斷降低對代理網點的業務依賴，才能實現盈利能力的持續提升。

中行、交行的零售業務表現較為平淡，與它們在近些年來的整體發展勢頭基本一致，正說明了零售業務的重要性。