近日，上市銀行半年報披露潮進入“預熱”環節。截至目前，已有六家A股上市銀行先后發布了上半年業績快報，其中包括瑞豐銀行、蘭州銀行、江蘇銀行、浦發銀行、常熟銀行及杭州銀行。

整體來看，已披露業績快報的上市銀行今年上半年業績表現普遍較為可觀，但也有部分銀行出現了明顯的滑坡。

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五家歸母凈利潤呈兩位數增長

具體而言，在已披露業績快報的6家A股上市銀行當中，瑞豐銀行、蘭州銀行、江蘇銀行、常熟銀行、杭州銀行等5家銀行均實現了業績雙增長，并且凈利潤增幅都在兩位數以上，僅浦發銀行一家出現負增長。

其中江蘇銀行和常熟銀行兩家同時實現了營收和歸母凈利潤的兩位數增長。如江蘇銀行，今年上半年該行實現營業收入388.43億元，同比增長10.64%。歸屬母公司股東凈利潤170.20億元，同比增長27.20%。

對于江蘇銀行的營收盈利增長提速，光大證券金融行業首席分析師王一峰預計，主要受兩方面利好因素推動，其一是二季度債市表現整體向好或在一定程度上增厚公司非息收入。

其二是營業支出對業績拖累邊際減弱，在資產質量穩健向好情況下，撥備或仍可對業績形成一定反哺；另一方面，公司“數智化”轉型過程中經營質效提升有望壓降營業費用。

再如常熟銀行，2023年上半年實現營業收入49.14億元，同比增長12.35%；歸屬于本行普通股股東的凈利潤14.50億元，同比增長20.73%。

此外，杭州銀行2023年上半年實現營業收入183.56億元，較上年同期增長6.09%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤83.26億元，較上年同期增長26.29%。

而在多家銀行業績向好的同時，浦發銀行卻出現了較為明顯的“滑坡”。今年上半年，浦發銀行實現營業收入912.3億元，同比下滑7.52%；同時其歸屬凈利潤為231.38億元，同比降幅更是達到23.32%。

機構：銀行股估值將明顯修復

為維護銀行體系流動性合理充裕，8月15日央行開展2040億元公開市場逆回購操作和4010億元中期借貸便利(MLF)操作，其中，7天期逆回購操作利率為1.8%，較上月下降10個基點；MLF操作利率為2.5%，較上月下降15個基點。

分析人士指出,本次MLF“降息”釋放了積極的政策信號，有助于穩預期、提信心,將繼續降低實體經濟融資成本，推動經濟回升向好。

民生證券認為，季初月社融、信貸增量同比均明顯回落，但全年來看前7月累計信貸投放仍明顯多增。7月的短暫不及預期之后，激勵政策有望接續落地，接下來的專項債發行提速、按揭早償放緩、消費促進均將形成對社融的有力支撐。

東莞證券認為，銀行股投資建議關注三條主線，一是建議關注受益于經濟高景氣區域、業績確定性較強的區域性銀行寧波銀行、江蘇銀行、成都銀行、杭州銀行、常熟銀行；

二是建議關注綜合經營能力強、業績穩健、受益于房地產風險緩釋、宏觀經濟修復下零售業務與財富管理業務優勢凸顯的招商銀行和平安銀行；

三是建議關注更有望在“中特估”背景下實現估值重塑的國資背景深厚、低估值、高股息、經營穩健的農業銀行、中國銀行、郵儲銀行和中信銀行。